A股经过十年后又攀上了4000点，牛市的气氛搞得不少投资者都兴奋得不行。

最近，Nof1搞的“Alpha Arena” AI投资实战赛在网上炸开了锅，DeepSeek、通义千问等六大全球顶尖模型齐聚赛场，真刀真枪在虚拟货币市场里比拼实战操作。

国产的DeepSeek模型以超过60%的回报率站在了榜首，最高纪录还冲破了130%，而OpenAI的GPT和谷歌的Gemini反倒赔了六七成的本钱，实在是亏得很惨，真叫人“亏麻了”。

监管部门对AI参与虚拟货币交易的态度其实挺谨慎的，毕竟这方面还在探索阶段，既怕乱象丛生，也怕影响市场稳定。有些地方已经开始关注AI在交易中的应用，强调要加强监管，防止风险扩散。怎么说呢，既希望用技术提升效率，又怕借机搞事情，监管方面还是挺小心翼翼的。

六大模型同台竞技

这次备受关注的AI投资大赛，是由Nof1联手相关机构共同发起的，参赛队伍可以说是“豪华阵容”。

其中囊括了DeepSeek、通义千问、ChatGPT、Claude、Gemini、Grok六款国际领先的大模型。

根据第一财经的报道，为确保比赛的真实性，主办方为每个模型账户都投入了1万美元的启动资金，涉及的投资对象包括比特币在内的六种主要虚拟货币，整个交易过程全部由AI自主操作，没人干预。

到10月31日中午的官方数据为止，nof1.ai官网上的竞赛数据就实时更新，显示中国的大模型明显占据了领先地位。

DeepSeek的收益率达到了64.61%，紧跟其后的是通义千问，表现为23.63%；另一方面，海外模型表现明显不佳，GPT和Gemini的账户余额都低于4000美元，亏损都超过60%。Anthropic的Claude和xAI的Grok虽然亏损较少，但因为现金持仓比例比较高，整体收益几乎没有变化。

AI也有 “投资性格”

战绩的差异，关键就在于各个模型在投资上的方法不同，以及它们“性格”的不一样。

从nof1.ai公布的交易记录来看，两大国产巨头走的可是截然相反的稳扎稳打的路子。

DeepSeek 强调的是“分散风险”和“低杠杆”这两大原则，在最近的100个回溯交易里，才做了20多次操作，还持有好多币种，这样一来，单一资产的波动风险就被很好地规避了。所以，它的收益一直在稳步提高，最高达到了130%的回报率。

通义千问属于那种“全力出击”的激进路线，喜欢用高杠杆集中持有一到两类数字资产。虽然经过一段时间的震荡波动，但靠着精准的判断，最终还是稳稳赚了不少钱，收益挺不错的。

和它一比较，GPT 和 Gemini 真是“活脱脱”再现了散户们“追涨杀跌”的操作套路，Gemini 一天内交易次数超过100次，最短那笔买卖就只持仓一分钟，亏了7美元就赶紧止损，动作挺快的。

GPT 一共操作了83笔交易，赢的只有十几笔，而且每次收益最高也没超过200美元，操作这么频繁，反而让亏损的速度更快了。

Claude和Grok其实算是那种“佛系观望派”吧，截至到10月30日下午，Claude还凑了大概8000多美元的现金，交易次数不超过20次，收益线基本就像静止的水面，没有啥明显波动。

逆袭密码

这次反败为胜不可能纯属偶然，DeepSeek的“家庭背景”可能是背后的关键因素。

公开资料里说，DeepSeek的母公司是幻方量化，作为国内领先的量化投资机构，它们早就扎根在AI量化交易这块，手里有大量金融市场数据和实战操作的经验。

业内分析认为，DeepSeek 在训练时很可能借用了幻方量化的交易数据，就像是自带一份实战经验一样，这跟那些专注于普通场景训练的模型，有着明显的不同。

在香港大学 AI-Trader 项目组织的美股投资竞赛里，DeepSeek再次拿下了第一名。虽然通义千问目前略落后于 GPT 和 Claude，但差距也就5个百分点左右，倒没有像虚拟货币市场那样拉开大距离。

挺有趣的事情是，据 AI 测评平台 vals.ai 的官方数据显示，在金融行业的“卷面分”里，GPT5 的准确率大概在65%左右，而 DeepSeek 只有58%，国产模型整体看来挺靠后，但实战中表现却完全不一样，反差挺大。

瑞士百达资管的量化投资主管雷德玮在接受《中国证券报》的专访时提到，AI量化现已步入2.0阶段，传统的量化主要靠少数几个因子进行分析，而 AI 则能识别上百个高频信号，发掘非线性的数据关系。

DeepSeek的表现正好印证了这个观点，虽然它可能不太擅长理解那些复杂的金融协议，但在实时做出交易决策时，能迅速捕捉到市场信号，并迅速实施最优策略。

监管红线

随着AI投资大赛变得火热，有些国内社交平台上出现了模仿虚拟货币交易的项目，也引起了监管部门的注意。

中国人民银行行长潘功胜在2025金融街论坛年会上明确表示，人民银行会继续打击数字货币炒作，维护正常金融秩序，同时密切关注境外稳定币的发展动向。

这几年，我国多次出手，推出政策禁止虚拟货币的发行、筹资以及交易行为，相关部门也多次查处虚拟货币炒作的案件。

得说明一下，这次比赛的投资对象是虚拟货币，在我们国家做交易是不被法律认可的，风险也非常大，可能会涉及重大金融损失。

业内专家提醒，AI只是一种投资工具，不能改变虚拟货币本身的投机性质和合规上的风险。

对普通投资者来说，千万别盲目跟风买这些虚拟货币，就算有AI助力，也不能避免政策上的变动或者市场的起伏。

AI量化进军合规市场

AI量化的优势已经被行业广泛接受，除了在比赛中表现突出外，国内不少金融机构也纷纷在合规相关的AI投资应用上动起来了。

中信证券、华泰证券等知名券商纷纷推出了AI辅助投资工具，主要围绕A股、基金这些合规资产，提供持仓分析、风险预警等方面的服务。

虽然这些工具不能完全取代投资者的判断，但它们能帮助普通投资者更高效地进行分析，减少信息不对称的问题。

香港大学AI-Trader项目的负责人在接受采访时提到，今后AI在投资方面的主要应用场景，会集中在合规的金融市场上，模型的训练也会更多关注政策解读、风险管理这些方面。

伴随着监管措施的逐步完善和技术不断进步，AI 有望变成普通投资者的“得力帮手”，而不是变成“赌徒的工具”。

投资者要冷静认识 AI 的能力范围，坚持合规投资的底线，这才是抓住市场机会的关键所在。